新興經(jīng)濟(jì)體如何運(yùn)用PFI
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發(fā)布日期：2014年02月28日
■ Morrison Handley-Schachler
英國(guó)自1992年引入PFI概念后便將其廣泛運(yùn)用于復(fù)雜的公共投資項(xiàng)目上，相較于需要在項(xiàng)目建設(shè)之初便要支付大量資金的傳統(tǒng)采購(gòu)方式，PFI的優(yōu)勢(shì)不言而喻，于是，各國(guó)爭(zhēng)相效仿并對(duì)其重新定義，比如，這種模式在美國(guó)就被稱(chēng)為PPP，在加拿大則被命名為P3，但大多換湯不換藥。
盡管英國(guó)政府在PFI管理規(guī)則細(xì)節(jié)與運(yùn)營(yíng)框架上都獨(dú)具本國(guó)特色，但對(duì)于新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家而言，仍能從英國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)與失敗教訓(xùn)中汲取養(yǎng)分，從而更有效率地使用PFI。
考慮長(zhǎng)期預(yù)算
PFI的本質(zhì)在于項(xiàng)目是由私人企業(yè)協(xié)助完成公共部門(mén)計(jì)劃提供的服務(wù)。因此，在雙方關(guān)系中，公共部門(mén)是主角，提供服務(wù)的私人部門(mén)則是配角，公私部門(mén)用一紙合約確定了項(xiàng)目?jī)r(jià)格，私人部門(mén)承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn),而公共部門(mén)則需為此埋單。
由于PFI合同期限平均約25-30年，決策者在選用這種模式時(shí)必須將長(zhǎng)期預(yù)算考慮在內(nèi)。然而，對(duì)于一直保持高增長(zhǎng)率的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，制定長(zhǎng)期計(jì)劃可謂困難重重。同時(shí)，這些國(guó)家公共部門(mén)資源通常在短期內(nèi)是有限的，這就意味著政府有責(zé)任對(duì)各類(lèi)項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)先排序，將能為納稅人帶來(lái)明顯收益，產(chǎn)生不確定性風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目放在優(yōu)先位置。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估
顯然，公共部門(mén)不可能倒閉，但需要不停償還貸款或是將無(wú)法預(yù)料的債務(wù)推給納稅人，然而納稅人卻不能像私人投資者一樣選擇為此買(mǎi)單或不買(mǎi)單，這意味著具有高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的PFI項(xiàng)目將難以保證納稅人資金的安全性，因此，政府在選擇與私人企業(yè)合作之初對(duì)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是私人部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行全面評(píng)估，顯得十分必要。
同時(shí)，對(duì)于新興經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，更多的不確定性會(huì)存于公私合作關(guān)系中。比如如何明確需求，尤其在確定諸如交通、通訊、能源或教育等項(xiàng)目或服務(wù)的需求時(shí)，由于這些關(guān)鍵領(lǐng)域增長(zhǎng)速率很快，若低估了需求量，將會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的政治或經(jīng)濟(jì)后果。
確保風(fēng)險(xiǎn)可控
任何PFI項(xiàng)目都附有大量風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于新興經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，公共部門(mén)在計(jì)劃公私合作項(xiàng)目或進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)常會(huì)遇到兩類(lèi)問(wèn)題。一是，這些國(guó)家不僅對(duì)外部融資有強(qiáng)烈需求，且需要大量技術(shù)支持與工程服務(wù)，如何確保成本與物有所值風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)？二是，對(duì)項(xiàng)目未來(lái)的實(shí)用性進(jìn)行評(píng)估或許有些困難，這主要由于新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家通常變化較快，無(wú)論在經(jīng)濟(jì)發(fā)展速率還是政策變化方面都難以預(yù)估，這會(huì)為公共部門(mén)在制定長(zhǎng)期計(jì)劃時(shí)帶來(lái)諸多難題。
由于未來(lái)存在著較多不確定性，若公共部門(mén)著眼于不停解決短期問(wèn)題而不是單一地執(zhí)行長(zhǎng)期計(jì)劃，將大幅增加項(xiàng)目成本。對(duì)財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估與管理并不能完全消除這些風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于長(zhǎng)期項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，公私部門(mén)需要將由于不確定性產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)并合理分配。
（作者系英國(guó)龍比亞大學(xué)會(huì)計(jì)與經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，朱穎編譯）
來(lái)源：中國(guó)政府采購(gòu)報(bào)
英國(guó)自1992年引入PFI概念后便將其廣泛運(yùn)用于復(fù)雜的公共投資項(xiàng)目上，相較于需要在項(xiàng)目建設(shè)之初便要支付大量資金的傳統(tǒng)采購(gòu)方式，PFI的優(yōu)勢(shì)不言而喻，于是，各國(guó)爭(zhēng)相效仿并對(duì)其重新定義，比如，這種模式在美國(guó)就被稱(chēng)為PPP，在加拿大則被命名為P3，但大多換湯不換藥。
盡管英國(guó)政府在PFI管理規(guī)則細(xì)節(jié)與運(yùn)營(yíng)框架上都獨(dú)具本國(guó)特色，但對(duì)于新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家而言，仍能從英國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)與失敗教訓(xùn)中汲取養(yǎng)分，從而更有效率地使用PFI。
考慮長(zhǎng)期預(yù)算
PFI的本質(zhì)在于項(xiàng)目是由私人企業(yè)協(xié)助完成公共部門(mén)計(jì)劃提供的服務(wù)。因此，在雙方關(guān)系中，公共部門(mén)是主角，提供服務(wù)的私人部門(mén)則是配角，公私部門(mén)用一紙合約確定了項(xiàng)目?jī)r(jià)格，私人部門(mén)承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn),而公共部門(mén)則需為此埋單。
由于PFI合同期限平均約25-30年，決策者在選用這種模式時(shí)必須將長(zhǎng)期預(yù)算考慮在內(nèi)。然而，對(duì)于一直保持高增長(zhǎng)率的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，制定長(zhǎng)期計(jì)劃可謂困難重重。同時(shí)，這些國(guó)家公共部門(mén)資源通常在短期內(nèi)是有限的，這就意味著政府有責(zé)任對(duì)各類(lèi)項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)先排序，將能為納稅人帶來(lái)明顯收益，產(chǎn)生不確定性風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目放在優(yōu)先位置。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估
顯然，公共部門(mén)不可能倒閉，但需要不停償還貸款或是將無(wú)法預(yù)料的債務(wù)推給納稅人，然而納稅人卻不能像私人投資者一樣選擇為此買(mǎi)單或不買(mǎi)單，這意味著具有高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的PFI項(xiàng)目將難以保證納稅人資金的安全性，因此，政府在選擇與私人企業(yè)合作之初對(duì)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是私人部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行全面評(píng)估，顯得十分必要。
同時(shí)，對(duì)于新興經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，更多的不確定性會(huì)存于公私合作關(guān)系中。比如如何明確需求，尤其在確定諸如交通、通訊、能源或教育等項(xiàng)目或服務(wù)的需求時(shí)，由于這些關(guān)鍵領(lǐng)域增長(zhǎng)速率很快，若低估了需求量，將會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的政治或經(jīng)濟(jì)后果。
確保風(fēng)險(xiǎn)可控
任何PFI項(xiàng)目都附有大量風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于新興經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，公共部門(mén)在計(jì)劃公私合作項(xiàng)目或進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)常會(huì)遇到兩類(lèi)問(wèn)題。一是，這些國(guó)家不僅對(duì)外部融資有強(qiáng)烈需求，且需要大量技術(shù)支持與工程服務(wù)，如何確保成本與物有所值風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)？二是，對(duì)項(xiàng)目未來(lái)的實(shí)用性進(jìn)行評(píng)估或許有些困難，這主要由于新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家通常變化較快，無(wú)論在經(jīng)濟(jì)發(fā)展速率還是政策變化方面都難以預(yù)估，這會(huì)為公共部門(mén)在制定長(zhǎng)期計(jì)劃時(shí)帶來(lái)諸多難題。
由于未來(lái)存在著較多不確定性，若公共部門(mén)著眼于不停解決短期問(wèn)題而不是單一地執(zhí)行長(zhǎng)期計(jì)劃，將大幅增加項(xiàng)目成本。對(duì)財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估與管理并不能完全消除這些風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于長(zhǎng)期項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，公私部門(mén)需要將由于不確定性產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)并合理分配。
（作者系英國(guó)龍比亞大學(xué)會(huì)計(jì)與經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，朱穎編譯）
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