經(jīng)審計(jì)的供應(yīng)商財(cái)務(wù)報(bào)表能夠反映很多經(jīng)營信息，對于了解、分析和判斷供應(yīng)商經(jīng)營狀況具有較高的價(jià)值。本文結(jié)合工作經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)總結(jié)和分享了如何從財(cái)務(wù)報(bào)表中解讀供應(yīng)商資本資產(chǎn)規(guī)模、人員規(guī)模、設(shè)施設(shè)備、產(chǎn)品市場地位、資金周轉(zhuǎn)情況、償債能力、研發(fā)投入、經(jīng)營模式、盈利能力等相關(guān)信息，對于管控供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量采購具有重要意義。
一、前言
在商務(wù)采購過程中，如果供應(yīng)商存在問題，就可能會給買方帶來相應(yīng)的采購風(fēng)險(xiǎn)，通常表現(xiàn)為四種情形：一是合同詐騙風(fēng)險(xiǎn)，即供應(yīng)商以詐騙為目的，以虛假的主體身份與買方簽訂合同，收到買方的預(yù)付款或者定金后逃之夭夭；二是供應(yīng)商履約風(fēng)險(xiǎn)，即供應(yīng)商在簽訂合同后的履約過程中出現(xiàn)經(jīng)營困難甚至破產(chǎn)，導(dǎo)致無法按合同約定交付產(chǎn)品（或服務(wù)）或者是延遲交付；三是產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，即供應(yīng)商由于各種原因?qū)е绿峁┑漠a(chǎn)品（或服務(wù)）達(dá)不到質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，最終無法滿足買方的要求；四是采購價(jià)格與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，即供應(yīng)商為了獲取項(xiàng)目合同或爭取更高利潤，與其他供應(yīng)商合謀進(jìn)行串標(biāo)圍標(biāo)，可能共同抬高采購價(jià)格，導(dǎo)致采購活動出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
因此，無論是以公開招標(biāo)、邀請?jiān)儍r(jià)還是單一來源等方式進(jìn)行采購，無論是采用供應(yīng)商資格前置審查還是資格后審的形式，都需要對供應(yīng)商的情況進(jìn)行全面分析和評估，盡可能有效識別和控制相應(yīng)的采購風(fēng)險(xiǎn)。
二、供應(yīng)商財(cái)務(wù)報(bào)表的重要性
在對供應(yīng)商進(jìn)行資格評審時(shí)，往往會從企業(yè)規(guī)模、技術(shù)能力、商務(wù)能力、安質(zhì)環(huán)體系、財(cái)務(wù)情況、企業(yè)征信、社會責(zé)任、歷史合作情況等角度去開展審查和評價(jià)。筆者從長期的招投標(biāo)和供應(yīng)商管理實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，在供應(yīng)商提供的眾多評審材料中，年度審計(jì)報(bào)告（經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表）載明的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，能夠在很大程度上反映企業(yè)相應(yīng)年度的經(jīng)營狀況，可以對其進(jìn)行深入的解讀和分析。
年度審計(jì)報(bào)告是由企業(yè)聘請的會計(jì)師事務(wù)所根據(jù)《中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則》在實(shí)施審計(jì)工作的基礎(chǔ)上對企業(yè)一個會計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)表的合法性和公允性發(fā)表審計(jì)意見的書面文件，其中的關(guān)鍵內(nèi)容包括審計(jì)意見、財(cái)務(wù)報(bào)表以及報(bào)表附注等。查看供應(yīng)商財(cái)務(wù)報(bào)表是了解供應(yīng)商經(jīng)營狀況的重要手段之一，也能夠幫助采購人員識別和防范上述風(fēng)險(xiǎn)。本文主要探討如何從財(cái)務(wù)報(bào)表中了解供應(yīng)商有關(guān)經(jīng)營狀況的信息并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行解讀和分析，更全面、準(zhǔn)確地判斷供應(yīng)商經(jīng)營狀況，從而更好地控制供應(yīng)商使用風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量采購。
三、如何閱讀供應(yīng)商財(cái)務(wù)報(bào)表
一般而言，供應(yīng)商財(cái)務(wù)報(bào)表主要是三大主表，即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，一方面可以直接從報(bào)表中重要的會計(jì)科目上讀取相關(guān)信息，另一方面還可以通過會計(jì)科目之間的對比或者是簡單計(jì)算分析得到進(jìn)一步的信息。下面從買方視角出發(fā)，結(jié)合采購活動中需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，詳細(xì)論述如何從供應(yīng)商財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得相關(guān)信息并進(jìn)行分析。
1.資本資產(chǎn)規(guī)模
對于有限責(zé)任公司而言，股東以其認(rèn)繳的出資額為上限對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。供應(yīng)商的資本資產(chǎn)規(guī)模代表著供應(yīng)商的實(shí)力，與其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力直接相關(guān)，在選擇供應(yīng)商時(shí)一是要核實(shí)掌握供應(yīng)商的資本資產(chǎn)情況，包括注冊資本、實(shí)繳資本、凈資產(chǎn)；二是需要考慮擬采購項(xiàng)目規(guī)模與供應(yīng)商資本資產(chǎn)規(guī)模的適配性。注冊資本一般可以在工商局網(wǎng)站或者“企查查”“天眼查”等平臺上查詢，實(shí)繳資本等于資產(chǎn)負(fù)債表中的“實(shí)收資本”或“股本”科目，在同樣的注冊資本情況下，實(shí)繳資本與注冊資本的比例越高說明供應(yīng)商的實(shí)力越強(qiáng)；凈資產(chǎn)等于資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額與負(fù)債總額之差額也即所有者權(quán)益。通常，所選供應(yīng)商的注冊資本應(yīng)與擬采購項(xiàng)目相當(dāng)或至少處于同一個量級，否則當(dāng)供應(yīng)商出現(xiàn)重大違約時(shí)，買方可能會面臨合同損失無法得到足額補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)；在供應(yīng)商的注冊資本和實(shí)繳資本無法滿足該標(biāo)準(zhǔn)的情況下，則需要進(jìn)一步根據(jù)其凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）評估供應(yīng)商能否承擔(dān)對應(yīng)的合同責(zé)任。
2.人員規(guī)模
不論買方與供應(yīng)商簽訂的合同標(biāo)的物是工程、貨物或是服務(wù)，都需要人力資源來完成交付。如果選擇的供應(yīng)商是一個皮包公司，沒有充足的合同執(zhí)行人員，則買方要面臨合同被轉(zhuǎn)包、分包甚至無法交付的風(fēng)險(xiǎn)，故非常有必要掌握供應(yīng)商的人員規(guī)模信息。除了可以要求供應(yīng)商提供員工社保繳納清單外，其實(shí)從財(cái)務(wù)報(bào)表中也能夠粗略判斷其人員規(guī)模。在現(xiàn)金流量表中，“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”這個科目反映的是企業(yè)實(shí)際支付給職工的現(xiàn)金以及為職工支付的現(xiàn)金，包括本期實(shí)際支付給職工的工資、獎金、各種津貼和補(bǔ)貼等以及為職工支付的其他費(fèi)用（不包括支付的離退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用和支付給在建工程人員的工資等）。因此，可以簡單根據(jù)該科目金額和供應(yīng)商的平均人員成本來大致推算其人員規(guī)模，一般不會有太大的偏差。例如，某供應(yīng)商在一個年度“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”為9000萬元，平均人員成本為30萬元，則可以推算其人員規(guī)模在300人左右。
3.設(shè)施設(shè)備
市場上有生產(chǎn)制造型、服務(wù)型、貿(mào)易型等多種類型的供應(yīng)商，但不論哪種供應(yīng)商都需要有與其供應(yīng)的產(chǎn)品（或服務(wù)）相匹配的設(shè)施設(shè)備來完成生產(chǎn)經(jīng)營活動。在資產(chǎn)負(fù)債表中，“固定資產(chǎn)”這個科目是指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租、經(jīng)營或管理而持有，使用期限在一年以上的房屋及建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營、管理有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。從定義可以看出，固定資產(chǎn)基本反映了供應(yīng)商的設(shè)施設(shè)備情況，與其生產(chǎn)商品或提供服務(wù)的能力密切相關(guān)，通常是越大越好；相反，如果供應(yīng)商固定資產(chǎn)余額很少或者沒有，則表明其缺少相應(yīng)的設(shè)施設(shè)備或是設(shè)施設(shè)備非常老舊（已全部折舊）。一般來說，生產(chǎn)制造型企業(yè)固定資產(chǎn)較多，主要是辦公樓、廠房、生產(chǎn)設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備以及辦公設(shè)備等；服務(wù)型和貿(mào)易型企業(yè)賬上固定資產(chǎn)則相對較少，主要是辦公樓、辦公設(shè)備等。在選擇供應(yīng)商時(shí)，可以結(jié)合擬采購項(xiàng)目特點(diǎn)和供應(yīng)商類別，通過“固定資產(chǎn)”科目來初步判斷供應(yīng)商是否具有履行合同的設(shè)施設(shè)備條件，然后再進(jìn)行詳細(xì)的技術(shù)評審。此外，若資產(chǎn)負(fù)債表中“在建工程”科目有余額，一般說明供應(yīng)商處于發(fā)展階段或正在進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。
4.產(chǎn)品市場地位
供應(yīng)商提供的產(chǎn)品（或服務(wù)）在市場上地位高低，主要體現(xiàn)在產(chǎn)品是否容易銷售出去、定價(jià)權(quán)的高低以及銷售回款情況等幾個方面?？梢酝ㄟ^資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款”“預(yù)收賬款”這兩個科目大致判斷產(chǎn)品的市場地位。其中“應(yīng)收賬款”是指企業(yè)在正常的經(jīng)營過程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購買單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)由購買單位或接受勞務(wù)單位負(fù)擔(dān)的稅金、代購買方墊付的各種運(yùn)雜費(fèi)等；“預(yù)收賬款”是指企業(yè)向購貨方預(yù)收的購貨訂金或部分貨款。如果應(yīng)收賬款較多、預(yù)收賬款較少，說明產(chǎn)品賒銷較為普遍，供應(yīng)商的產(chǎn)品市場地位不高、銷售回款情況一般，產(chǎn)品定價(jià)權(quán)也會較低；如果應(yīng)收賬款較少、預(yù)收賬款較多，則說明產(chǎn)品供不應(yīng)求、以預(yù)售為主，供應(yīng)商的產(chǎn)品在市場上較為搶手、地位強(qiáng)勢，自然也會有更高的定價(jià)權(quán)。同時(shí)，在利潤表中，“銷售費(fèi)用”這個科目以及銷售費(fèi)用與營業(yè)收入的占比也直觀地說明了產(chǎn)品銷售的難易程度，對于同一行業(yè)同種性質(zhì)的供應(yīng)商，銷售費(fèi)用越少、銷售費(fèi)用與營業(yè)收入的占比越低，則表明產(chǎn)品市場地位越高，越容易銷售出去。
5.資金周轉(zhuǎn)情況
企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)情況對于其能否正常運(yùn)轉(zhuǎn)和長期穩(wěn)健經(jīng)營至關(guān)重要。在現(xiàn)金流量表中，有經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分，其中需要重點(diǎn)關(guān)注“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”是否為正數(shù)，為正數(shù)則說明供應(yīng)商有基本的“造血”能力，并且越大越好；若為負(fù)數(shù)，則說明供應(yīng)商可能需要通過向銀行借款、股東增加投入等籌資行為來“輸血”維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。如果供應(yīng)商有大額的投資現(xiàn)金支出，必要時(shí)可以向其進(jìn)一步了解具體的投資事項(xiàng)。在資產(chǎn)負(fù)債表中，從“貨幣資金”“短期借款”這兩個科目也能對應(yīng)看到供應(yīng)商的資金周轉(zhuǎn)情況。一般情況下，貨幣資金越多、短期借款越少表明現(xiàn)金流相對較為充裕，短期內(nèi)出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難的可能性比較?。环粗?，則是現(xiàn)金流較為緊張，資金周轉(zhuǎn)容易出現(xiàn)問題。
6.償債能力
在評估供應(yīng)商的償債能力時(shí)，一般會計(jì)算三個定量指標(biāo)，即資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比率。其中，資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，速動比率是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。資產(chǎn)負(fù)債率是最直觀也是最常用的指標(biāo)，通常合理水平是在65%左右，資產(chǎn)負(fù)債率降低則償債能力升高，例如供應(yīng)商資產(chǎn)負(fù)債率低于50%說明其負(fù)債水平比較低，償債風(fēng)險(xiǎn)很低；反之，資產(chǎn)負(fù)債率升高則償債能力降低，如果供應(yīng)商資產(chǎn)負(fù)債率升高到80%，意味著其負(fù)債水平很高，風(fēng)險(xiǎn)也較大，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎選擇；若資產(chǎn)負(fù)債率超過100%，代表供應(yīng)商已處于資不抵債的狀態(tài)，沒有特殊原因不能選擇該供應(yīng)商。流動比率用來衡量流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力，流動比率越高說明資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力也越強(qiáng)；一般認(rèn)為流動比率應(yīng)維持在2：1以上，表示流動資產(chǎn)是流動負(fù)債的兩倍以上，即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動負(fù)債得到償還。速動資產(chǎn)則有更強(qiáng)的變現(xiàn)能力，因此傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為速動比率在1：1以上即可。
7.研發(fā)投入
如果對于供應(yīng)商的技術(shù)水平、創(chuàng)新能力要求比較高，除了解供應(yīng)商有沒有相應(yīng)的技術(shù)創(chuàng)新平臺、研發(fā)人員和科技創(chuàng)新成果外，還可以從研發(fā)投入的角度進(jìn)行分析和評價(jià)。在供應(yīng)商的利潤表中，“研發(fā)費(fèi)用”科目涵蓋了企業(yè)在進(jìn)行研發(fā)活動時(shí)的所有經(jīng)費(fèi)支出，包括技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、實(shí)驗(yàn)室建設(shè)、設(shè)備購買和實(shí)驗(yàn)材料等方面的費(fèi)用以及研發(fā)人員的工資、績效獎勵等支出。通常研發(fā)費(fèi)用越高意味著供應(yīng)商在研發(fā)上的投入越多，說明其對研發(fā)活動和技術(shù)創(chuàng)新越重視。在評價(jià)供應(yīng)商的研發(fā)投入時(shí)，一般用研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度（即當(dāng)期研發(fā)費(fèi)用與營業(yè)收入的比例）來進(jìn)行衡量，它是企業(yè)實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新的重要指標(biāo)之一。在認(rèn)定國家高新技術(shù)企業(yè)時(shí)，對于最近一年銷售收入5000萬元以下的企業(yè)，要求研發(fā)費(fèi)用投入比例不低于5%，該標(biāo)準(zhǔn)可以作為評價(jià)時(shí)的參照。
8.經(jīng)營模式
在供應(yīng)商的現(xiàn)金流量表中，通過“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”這兩個科目可以大致了解其經(jīng)營模式，二者的差值基本反映了供應(yīng)商在所銷售產(chǎn)品（服務(wù)）上的增值部分。舉例來說，對于代理商，通常需要從上游的產(chǎn)品制造商（或上一級代理商）那里購買產(chǎn)品并加上一定的費(fèi)用后再銷售給下游的買方，增值部分主要來自代理商的銷售服務(wù)，因此其現(xiàn)金流量表上“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”會略高于“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”且差值不大；對于生產(chǎn)制造商，主要是購買零部件、原材料、燃料等并利用加工設(shè)備進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)，然后對外銷售取得收入實(shí)現(xiàn)增值，“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”會在“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”中占到一定比例；對于提供技術(shù)服務(wù)的供應(yīng)商，通常主要依靠自身的技術(shù)人員對外提供專業(yè)化服務(wù)來取得收入，正常情況下其現(xiàn)金流量表上“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”會遠(yuǎn)高于“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”。如果某供應(yīng)商并非代理商/貿(mào)易商，但“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”相比非常高，說明供應(yīng)商的經(jīng)營模式可能是以合同管理為主，合同執(zhí)行主要依賴外部資源，這時(shí)則需要重點(diǎn)防范供應(yīng)商分包轉(zhuǎn)包的風(fēng)險(xiǎn)。
9.盈利能力
在選擇供應(yīng)商時(shí)，通常買方還會關(guān)注供應(yīng)商的盈利能力如何，可以查看相應(yīng)的會計(jì)科目和計(jì)算指標(biāo)來進(jìn)行評估和判斷。在利潤表中，“利潤總額”科目直觀反映了供應(yīng)商在一個年度內(nèi)的經(jīng)營成果，“利潤總額”為正數(shù)則表明企業(yè)有盈利并且越大越好，它是企業(yè)是否有競爭力的重要指標(biāo)。除了在利潤表中查看“利潤總額”這個絕對數(shù)外，還可以進(jìn)一步計(jì)算營業(yè)利潤率（營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率）、成本費(fèi)用利潤率（利潤總額與營業(yè)總成本的比率）、總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤總額與平均資產(chǎn)總額的比率）、凈資產(chǎn)收益率（凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率）等盈利能力指標(biāo)。營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱螅芰υ綇?qiáng)；成本費(fèi)用利潤率越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價(jià)越小，成本費(fèi)用控制得越好，盈利能力越強(qiáng)。同時(shí)，還需要關(guān)注“凈利潤”與“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”的關(guān)系，如前者小于后者說明利潤都變成了現(xiàn)金進(jìn)入賬戶，企業(yè)賺到的錢算“真錢”；反之，說明存在大量賒賬，企業(yè)并沒有真正賺到錢，如果應(yīng)收賬款不能及時(shí)回收則會影響正常生產(chǎn)經(jīng)營。
四、財(cái)務(wù)報(bào)表的縱向與橫向分析
按照會計(jì)準(zhǔn)則，資產(chǎn)負(fù)債表反映的是某一個時(shí)點(diǎn)的狀態(tài)，利潤表和現(xiàn)金流量表反映的是某一個時(shí)間段的狀況，而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動是連續(xù)不間斷的。因此在判斷供應(yīng)商經(jīng)營狀況時(shí)，通常不能僅僅看一個年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，一般會要求供應(yīng)商提供最近2~3年的財(cái)務(wù)報(bào)表，以便對數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向的對比分析。通過對財(cái)務(wù)報(bào)表的縱向分析，有助于了解動態(tài)變化過程，識別和解讀數(shù)據(jù)或者指標(biāo)中的異常情況，也可以更好地把握供應(yīng)商的經(jīng)營發(fā)展趨勢和潛力，進(jìn)而更全面準(zhǔn)確地判斷供應(yīng)商經(jīng)營狀況。
在采購活動中，往往面臨如何判斷不同的供應(yīng)商中哪家采購風(fēng)險(xiǎn)小的問題，這需要對多家供應(yīng)商的經(jīng)營狀況進(jìn)行橫向分析和比較。在比較不同供應(yīng)商的經(jīng)營狀況時(shí)，一是可以從財(cái)務(wù)報(bào)表中選取少數(shù)幾個關(guān)注的會計(jì)科目或經(jīng)簡單計(jì)算后直接對比；二是可以基于財(cái)務(wù)報(bào)表信息設(shè)計(jì)構(gòu)建綜合性的指標(biāo)體系，對不同供應(yīng)商分別計(jì)算得分后再進(jìn)行比較。
五、結(jié)語
在當(dāng)前形勢下，加強(qiáng)供應(yīng)商管理、防范采購風(fēng)險(xiǎn)已成為企業(yè)采購管理工作中的必然要求。本文闡述的基于財(cái)務(wù)報(bào)表看供應(yīng)商經(jīng)營狀況的經(jīng)驗(yàn)與方法，能夠幫助我們了解和評估供應(yīng)商資本資產(chǎn)規(guī)模、人員規(guī)模、設(shè)施設(shè)備、產(chǎn)品市場地位、資金周轉(zhuǎn)情況、償債能力、研發(fā)投入、經(jīng)營模式、盈利能力等有關(guān)狀況，還具有相對便捷、可靠的特點(diǎn)，對于識別和控制供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)、提升采購質(zhì)量具有重要價(jià)值和意義。
來源：《招標(biāo)采購管理》雜志2024年第1期
作者：吳明杰 羅成 張欣迪
作者單位：中廣核核電運(yùn)營有限公司
